结论先行：在联邦政府、国会、邮局、军队文职系统工作的华人，你的退休计划不叫 401(k)，叫 TSP（Thrift Savings Plan）——全美最大的固定缴款计划，管着 700 多万人的钱。它和 401(k) 有 80% 像，但 G 基金、5% match 结构、超低费率这三处是独有的。这篇讲清五个基金怎么选、match 怎么拿满，以及从私企跳去联邦工作时 401(k) 和 TSP 怎么衔接。
TSP 是谁在用：不只是”公务员”
TSP 覆盖联邦雇员（FERS 系统）、国会议员和职员、邮政员工、军队文职，以及现役军人（blended retirement system 下的军人也有 TSP）。华人相对集中的岗位：国立卫生研究院（NIH）的研究员、疾控中心（CDC）、各联邦实验室、邮局、以及军队医院的文职。TSP 由联邦退休储蓄投资委员会（FRTIB）管理，资产规模超 $8,000 亿，是全美最大的固定缴款计划，规模本身就是一种安全垫。和 401(k) 一样，你的钱在你自己名下，换工作、离职、退休都能带走。2026 年的供款上限和 401(k) 完全一样：$24,500，50 岁以上 $32,500，60–63 岁 $35,750，IRA 额度也是独立的 $7,500。
五个基金：G/F/C/S/I 各是什么
G 基金（政府债券基金）：投的是美国政府特种债券，特点是”只涨不跌”——利息按长期国债利率算，但本金永远不会亏，是全市场独一无二的存在，2008 年金融危机、2022 年股债双杀时 G 基金照样正收益，堪称避险神器。F 基金（债券指数）：跟踪彭博美国综合债券指数，和 BND 类似，有涨跌。C 基金（大盘股）：跟踪 S&P 500，和 VOO 基本一样。S 基金（中小盘）：跟踪道琼斯美国全市场（除 S&P 500）指数，补全美股拼图。I 基金（国际股）：跟踪 MSCI EAFE 指数（发达市场，不含新兴市场），这是它和 VXUS 的主要区别，想补新兴市场敞口的在 IRA 里另配一点。五个基金的费率都极低，约 0.04%–0.06%（以 tsp.gov 最新公布为准），比市面上绝大多数 401(k) 计划便宜 5–10 倍，一年省下的费率长期复利很可观。
| 基金 | 跟踪标的 | 特点 |
|---|---|---|
| G | 美国政府特种债券 | 本金不亏，独此一家 |
| F | 彭博美国综合债券指数 | 和 BND 类似 |
| C | S&P 500 | 和 VOO 基本一样 |
| S | 美国中小盘 | C+S=全美股市 |
| I | MSCI EAFE 发达市场 | 不含新兴市场 |
配比：三基金的 TSP 版
TSP 版三基金组合：C 基金 64% + S 基金 16%（C+S 合起来≈全美股市，经典比例 4:1）+ I 基金 20%（国际部分），债券部分用 G 基金或 F 基金，G 更稳、F 收益略高。30 岁：80% 股票（C 51% + S 13% + I 16%）+ 20% G/F；50 岁：60% 股票 + 40% 债券，其中债券优先用 G 基金，稳字当头。G 基金的特殊用法：它是”无风险+长期国债收益”的神器，临退休的人把债券部分全放 G 基金，既拿债息又不怕加息导致债券跌价，这种组合 401(k) 里买不到。L 基金（生命周期基金）是官方版目标日期基金，按你预计退休年份选（L 2050、L 2055、L 2060 等），自动调股债比越老越保守，新手直接选 L 基金就是标准答案，效果和手动配差不多，还省心。
5% match 怎么拿满：FERS 的结构
FERS 系统下，TSP 的”雇主”出资分三层：第一层，自动 1%：不管你自己存不存，政府自动给你存工资的 1%，白给的；第二层， Dolloar-for-dollar match：你存 3%，政府配 3%；第三层，50% match：接下来的 2%，政府配 1%。所以你自己存 5%，政府一共给 5%（1% 自动 + 4% 配比），一年工资 12 万的话，政府白给 $6,000，干 30 年光这部分就值 $18 万本金。拿满的唯一条件：每份工资都存够 5%。和 401(k) 一样，年初一次性存满会导致后面工资零供款、match 跟着停发，TSP 同样建议按月平滑供款，别为了一时爽快丢了全年的配比。注意 1% 的自动部分归属（vesting）要 3 年（国会职员等特殊岗位 2 年），match 部分立即归属不用等。军人（BRS 系统）的 match 结构类似，但归属要 2 年，提前退役的话自动部分拿不走。
和 401(k) 的五个区别
区别一，基金选择极少：5 个 + L 系列，不像 401(k) 动辄几十只。少即是多，选择越少，选错的概率越小，对新手反而是好事。区别二，G 基金独有：401(k) 里没有任何本金不亏、收益还按长期国债算的选项，这是 TSP 的镇馆之宝。区别三，费率全球最低一档：0.05% 左右，大部分 401(k) 计划的管理费是它的 5–10 倍，30 年下来省出的费率差非常可观。区别四，贷款和取款规则：TSP 贷款分 general purpose（1–5 年）和 residential（买房首套，1–15 年），利率是 G 基金利率，利息还给自己；59 岁半前离职取款同样有 10% 罚金。区别五，换工作衔接：从私企 401(k) 跳去联邦，401(k) 可以 rollover 进 TSP（反向也行），TSP 接受外部 rollover，但转出 TSP 去 IRA 更常见——退休后很多人把 TSP 转到 IRA，基金选择更多。
从私企跳槽到联邦：401(k) 怎么办
四个选项和普通换工作一样：留在原 401(k)、转到 TSP、转到 IRA、取出来（交税+罚金，不推荐）。转到 TSP 的好处是费率低、G 基金独特；转到 IRA 的好处是基金选择多（可以买 VTI/VXUS/BND 全套）。如果原 401(k) 里有 Roth 401(k)，转 TSP 时 Roth 部分进 Roth TSP，税前部分进传统 TSP，不能混。TSP 还有个隐藏福利：退休后可以继续留在 TSP 里，费率照样低，很多人把 TSP 当”低成本大本营”，IRA 当”灵活作战部”。离职后想把 TSP 的钱拿出来买房？59 岁半前动 TSP 和动 401(k) 一样，该交的税和罚金一分不少，别指望联邦雇员有特殊通道。
Roth TSP：和 Roth 401(k) 一样用
TSP 有 Roth 选项，规则和 Roth 401(k) 一致：存的是税后钱，59 岁半后取出本金和增值全免税，没有收入限制（和 Roth IRA 的收入门槛不一样，年薪百万的联邦雇员也能存）。政府的 match 部分永远是税前的（进传统 TSP），这是法律定的。选传统还是 Roth，看你现在和退休时的税率：年轻、国税局（IRS）起薪 6–7 万的，选 Roth 划算；资深员工 15 万+、在高税州的，选传统抵税。一个实务细节：TSP 允许你在每份工资里按比例拆分（比如 70% 传统 + 30% Roth），不用二选一。2026 年高收入强制 Roth 补缴规则同样适用于 TSP：前一年工资超约 $15 万的 50 岁以上员工，补缴部分必须走 Roth TSP。
军人的 TSP：BRS 系统下的 5% match
2018 年起的新混合退休系统（BRS）下，现役军人也有 TSP 和 match：服役满 2 年后，军方自动给 1% + 最高 4% 配比，和文职 FERS 结构一样。军人在战区（combat zone）的免税工资存进 TSP 是”免税进”，将来取出时本金免税（增值部分要交税），这是独一无二的优惠：税前免税双吃。部署期间很多人把 combat zone 的钱all in Roth TSP，免税进、免税出，堪称完美。退役后军人的 TSP 可以和文职 TSP 合并，也可以转 IRA。华人参军入籍的（MAVNI 早年项目、现在主要是正常入伍的），这部分一定要搞懂，别把 combat zone 的免税额度浪费了。
取款和 RMD：和 401(k) 同规则
TSP 的取款规则和 401(k) 基本一致：59 岁半前取，10% 罚金（有例外）；73 岁起 RMD（2026 年规则，出生年份决定是 73 还是 75）；still working 例外同样适用（还在联邦工作、非 5% 所有者，可推迟到退休）。TSP 的取款选项比 401(k) 多一点：可以选分期月领（installment payments），金额自己定，每年可调一次，相当于自己给自己发”工资”。Roth TSP 的 RMD：SECURE 2.0 之后 Roth 部分免 RMD（和 Roth 401(k) 一样），2024 年起生效。退休后把传统 TSP 转成 Roth（Roth conversion）要交税，操作前算好税档，别一年转太多跳档。
快问快答
邮局员工有 TSP 吗？有，邮政员工属于联邦雇员，FERS 系统，TSP 规则和普通联邦雇员一样。合同工（contractor）有吗？没有，合同工不是联邦雇员，没有 TSP，自己开 IRA 或 Solo 401(k)。TSP 能买个股吗？不能，只有 5 个基金 + L 系列，想买个股开 IRA。费率真的比 401(k) 低吗？平均低 5–10 倍，但顶级的 401(k) 计划（大科技公司）费率也能到 0.05% 级别，差距没传说中那么大。离职后 TSP 账户要关吗？不用，余额超 $200 就能一直留着，费率不变，很多人退休后还留着当低成本债券仓。
FERS 三支柱：TSP 只是其中之一
联邦雇员的退休是”三支柱”：第一，FERS 基本年金（defined benefit）：按工龄 × 最高 3 年平均工资 × 1%（62 岁+20 年工龄按 1.1%），干 30 年约等于退休前工资的 30%–33%，这是私企没有的铁饭碗；第二，社保：联邦雇员一样交社保、一样领；第三，TSP：自己存的部分。三支柱加起来，联邦雇员的退休替代率（退休收入/退休前工资）通常能到 70%–80%，比只有 401(k) + 社保的私企员工高一截。代价是工资天花板：联邦工资表（GS 表）顶层也就 15–16 万（2026 年，华盛顿特区含地区补贴约 $18 万），和私企大厂没法比。所以联邦工作的本质是”用现在的工资换未来的确定性”，TSP 只是这个交易里负责”增长”的部分，G 基金和 FERS 年金负责”保底”。
完整案例：NIH 研究员王博士的配置
王博士 38 岁，NIH GS-13，年薪约 $13 万。配置：每份工资存 5% 进 TSP（拿满政府 5%），基金选 C 70% + S 15% + I 15%（激进增长，债券暂时 0，靠 FERS 年金当”债券”用——这是联邦雇员特有的逻辑：年金本身就是固定收益，TSP 里可以更激进）。Roth vs 传统：选传统 TSP，因为马里兰州税 + 联邦 22% 档，现在抵税划算。IRA：再做 $7,500 backdoor Roth（收入超 Roth IRA 直存线）。一年税优储蓄：TSP 自己 $6,500 + 政府 $6,500 + IRA $7,500 = $20,500。王博士没存满 $24,500，因为要留现金流还学贷——这是对的，6% 以上的学贷利息比 TSP 的预期收益还高，先还高息债。计划 45 岁后把 TSP 拉满，60 岁时 TSP 预计 $80–100 万，加上 FERS 年金和社保，退休无忧。
行动清单
- 拿满 5%：每份工资存够 5%，1% 自动 + 4% 配比一年白拿几千美元，千万别年初一次性存满导致后面工资零供款。
- 选基金：新手直接选对应退休年份的 L 基金，老手按 C/S/I/G 手动配三基金，G 基金是临退休的利器。
- 用好 G 基金：临退休把债券部分换成 G 基金，拿长期国债利息、本金永不亏，这种好事 401(k) 里买不到。
- 跳槽衔接：401(k) 可转 TSP（超低费率）或 IRA（基金选择多），Roth 和税前部分分开转，别混在一起。
- 查归属：1% 自动部分要 3 年 vesting 才归你，入职 3 年内离职这部分拿不走，match 部分倒是立即归属。
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英文官方来源
- tsp.gov 基金介绍页：佐证 G/F/C/S/I 五个基金的跟踪指数、L 基金系列与约 0.05% 费率的官方数据。
- tsp.gov 供款与配比说明：佐证 FERS 下 1% 自动 + 4% 配比的 5% match 结构、2026 年 $24,500 上限。
- 美国人事管理局（OPM）FERS 说明：佐证联邦雇员退休三支柱（FERS 年金 + 社保 + TSP）的制度框架。
核验日期：2026年10月1日
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