美国教育部公布了 2026-2027 学年的联邦学生贷款利率：本科生 Direct 贷款 6.52%，研究生 Direct 贷款 8.07%，家长和研究生 PLUS 贷款 9.07%。这三个数字适用于 2026 年 7 月 1 日到 2027 年 6 月 30 日之间发放的贷款，而且一旦确定，整个还款期都锁定这个利率。对正在给孩子规划大学费用的华人家庭来说，这是未来一年最重要的贷款数字；对留学生来说，最关心的问题是：F-1 身份到底能不能借联邦学贷？
2026-27 学年利率完整清单
先看具体数字。本科生 Direct Subsidized 和 Unsubsidized 贷款：6.52%，比上一学年的 6.39% 上涨 0.13 个百分点。研究生 Direct Unsubsidized 贷款：8.07%，比上一学年的 7.94% 上涨 0.13 个百分点。Direct PLUS 贷款（家长 PLUS 和研究生 PLUS）：9.07%，比上一学年的 8.94% 上涨 0.13 个百分点。三个档次齐刷刷涨了 0.13%，和美联储 9 月加息、市场利率上行的节奏一致。
这些利率适用于 2026 年 7 月 1 日至 2027 年 6 月 30 日期间首次发放的贷款。关键特性是”固定利率”：你在 2026-27 学年借到的每一笔贷款，利率就锁定在发放时的水平，未来 10 年、20 年的还款期都不会变。所以今年借的 6.52% 和明年可能借的更高（或更低）利率，是各自独立计算的。下一学年（2027-28）的利率要到 2027 年 5 月才会公布。
利息到底怎么算：一笔账看明白
以本科生借 10,000 美元 Direct 贷款、利率 6.52%、标准 10 年还款计划为例：每月还款约 113 美元，10 年总共还款约 13,600 美元，其中利息约 3,600 美元。注意这还没算在校期间累积的利息，如果是 Unsubsidized 贷款，四年下来的总利息会更高。如果是研究生借 20,000 美元、利率 8.07%，每月还款约 243 美元，10 年总利息约 9,200 美元。PLUS 贷款 9.07% 的利息负担更重，借 30,000 美元 10 年还清，总利息超过 15,000 美元。
Subsidized（补贴型）贷款有一个重要优惠：在校期间和宽限期内的利息由政府支付，学生不用管；Unsubsidized（非补贴型）贷款从发放那天起就开始计利息，在校期间可以选择不还，但利息会累积并资本化（利滚利）。能拿到 Subsidized 的本科生一定要优先借满，这是联邦学贷里最划算的钱。补贴资格取决于 FAFSA 算出的经济需求，家庭收入越低越容易拿到。
F-1 留学生能借联邦学贷吗
直接回答：一般不能。联邦学生贷款要求借款人是美国公民或”符合条件的非公民”（eligible noncitizen），包括绿卡持有者、难民、庇护获批者等。持 F-1、J-1 等非移民签证的国际学生，不符合联邦学贷的申请资格，填 FAFSA 也拿不到联邦贷款。
那留学生怎么办？有几条路。第一，私人学生贷款：很多银行和贷款机构向国际学生提供贷款，但通常要求有一个美国公民或绿卡持有者做共同签署人（cosigner），利率也比联邦贷款高。第二，学校自己的助学金和奖学金：很多大学给国际学生提供 merit-based 奖学金，申请时就要争取。第三，部分州和学校的特殊项目：极少数项目对国际学生开放，但要逐个去查。第四，家里的支持：如果家庭有能力，优先用家庭资金，比借高息私人贷款划算得多。
华人家长最关心的 PLUS 贷款
家长 PLUS 贷款（Parent PLUS）是很多华人家庭实际在用的工具：父母以自己的名义为本科子女借，利率 9.07%，额度最高可以覆盖”就读成本减去其他资助”的全部差额。申请要求是父母没有严重的不良信用记录（adverse credit history），不需要收入证明。
但 9.07% 的利率值得认真掂量。借 50,000 美元、10 年还清，总利息超过 26,000 美元。几个省钱思路：第一，先让孩子借满 Direct 贷款（利率更低、本科生还有补贴型），不够的部分再用 PLUS 补；第二，比较一下房屋净值贷款（HELOC）的利率，有房的家庭可能 HELOC 更便宜；第三，PLUS 贷款可以做再融资，转成私人贷款可能拿到更低利率，但代价是失去联邦贷款的保护（比如收入挂钩还款、困难延期）。
2026 年学贷大环境：SAVE 落幕后的新现实
今年的学贷新闻不少，放在一起看能更清楚大环境。SAVE 还款计划已经正式落幕，700 万借款人要在 90 天内转换到其他还款计划，错过会被自动转入标准还款，月供可能大涨。教育部 9 月 29 日宣布，学贷自动还款的利率优惠延长到 12 月 31 日，设置自动扣款能省一点利息。
对 2026-27 学年新借贷款的人来说，这些变化意味着：还款计划的选择变少了，收入挂钩还款（IDR）的新选项是 RAP（Repayment Assistance Plan），具体细则还在落地。借之前先去 studentaid.gov 用贷款模拟器算一下不同还款计划的月供，不要等到毕业前 6 个月才第一次看自己的贷款总额。
学贷利息能抵税吗
可以，但有条件。联邦税法允许符合条件的借款人每年最多抵扣 2,500 美元的学生贷款利息（student loan interest deduction），直接减少应税收入，不需要分项抵扣（itemize），用标准抵扣的人也能享受。但有两个门槛：第一，收入不能太高，调整后总收入（MAGI）超过一定门槛后抵扣额逐步减少，超过上限完全没有，门槛每年随通胀微调，报税时以 IRS 当年公布为准；第二，贷款必须是你自己名下、用于自己或配偶、被抚养人的合格教育支出。
华人家庭常见的误区是：家长帮孩子还学贷，但贷款在孩子名下，这种情况只有孩子能抵扣（如果孩子有收入报税），家长不能抵。如果想让抵扣落在家长身上，贷款结构一开始就要设计好。另外，利息抵扣只针对”已支付”的利息，在校期间没还款就没有抵扣，毕业开始还款后每年 1 月贷款机构会寄 1098-E 表格，报税时用得上，记得归档。
毕业还款的三种主流策略
第一种，标准 10 年还款：月供固定，总利息最少，适合毕业起薪不错、想尽快上岸的人。缺点是月供压力大，起薪不高的前两年会很紧。第二种，收入挂钩还款（RAP）：月供按收入的一定比例算，收入低时月供低，适合起薪低、但预期收入会涨的人。注意 RAP 下如果月供连利息都覆盖不了，剩余利息的处理规则和旧的 IDR 计划不同，要仔细看条款。
第三种，主动提前还本：用标准计划打底，有余钱就额外还本金，优先还利率最高的那笔（比如先还 9.07% 的 PLUS，再还 8.07% 的研究生贷款，最后还 6.52% 的本科贷款）。这是总利息最少的策略，适合有奖金、副业收入的人。无论选哪种，核心纪律只有一条：永远不要逾期。一次 30 天以上的逾期就会上信用报告，跟着你 7 年，影响以后买房、租公寓甚至找工作。
借之前要做的五件事
第一，每年填 FAFSA。即使你觉得自己家收入高拿不到助学金，也要填——联邦 Direct 贷款（无补贴型）不看经济需求，人人都能借，填了 FAFSA 才能走这个通道。2027-28 学年的 FAFSA 已经提前开放，越早填越好。第二，优先顺序：奖学金和助学金（不用还）→ Subsidized 联邦贷款 → Unsubsidized 联邦贷款 → PLUS 贷款 → 私人贷款，严格按这个顺序借。
第三，算清楚”毕业时的总负债”。很多学生每学年借一点，四年下来欠了 8 万美元才意识到月供要 900 美元。用教育部官网的贷款模拟器，输入预计总借款额，看看毕业后的月供占预期起薪的比例，超过 10% 到 15% 就要警惕，考虑用社区大学过渡两年再转学、申请更多奖学金来压低总负债。第四，了解宽限期。毕业后有 6 个月宽限期才开始还款，利用这半年找工作、攒应急金。第五，设置自动还款。按时还款的记录是建立信用分数的好机会，自动扣款还能拿利率优惠，一举两得。
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英文官方来源：美国教育部联邦学生援助办公室（Federal Student Aid）；利率数据梳理见 Money.com 英文报道。具体利率与资格以 studentaid.gov 官网为准。
核验日期：2026年10月2日（本文数据截至该日期核验）
免责声明
本文编译自美国教育部英文公开资料，仅供信息参考，不构成财务或税务建议。贷款利率与资格以官方最新公布为准，个案请咨询学校资助办公室。
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