很多人以为 401(k) 里只有两种钱：税前（pre-tax）和 Roth。其实很多公司的 401(k) 计划里还藏着第三种：after-tax（税后供款）。结论先行：after-tax 供款不是 Roth，它只是”税后存进去”，里面的收益在取出时还要交税；但它有一个独门价值——它是把一年 Roth 额度从几千美元放大到几万美元的原材料。这篇讲清 after-tax 到底是什么、和 Roth 的本质区别、以及你的计划支不支持。
401(k) 里其实有四种钱
打开你的 401(k) 账户明细，钱可能分在四个”小抽屉”里：
| 钱的类型 | 存入时 | 增值时 | 合格取出时 |
| 税前供款 pre-tax | 抵税 | 延税 | 本金加收益都交税 |
| Roth 供款 | 不抵税 | 免税 | 本金加收益全免税 |
| 税后供款 after-tax | 不抵税 | 延税 | 本金免税、收益交税 |
| 雇主配比 match | 税前进入 | 延税 | 取出时交税 |
关键看第三行：after-tax 供款存入时和 Roth 一样是税后钱，但待遇完全不同。Roth 的收益永远免税，after-tax 的收益只是”延税”——将来取出来，收益部分要按普通收入交税。把 after-tax 当成 Roth，是最常见的误解。
After-tax 和 Roth 的本质区别：取款时的按比例规则
Roth 401(k) 的合格取款（59 岁半以后、账户开满 5 年）本金和收益一分税都不交。After-tax 供款的取款则适用按比例（pro-rata）规则：每取出一美元，一部分算免税的本金返还，一部分算应税的收益，你不能只挑本金取。
举例：你的 after-tax 抽屉里有本金 20,000 美元、收益 5,000 美元，共 25,000 美元。取 5,000 美元出来，其中 4,000 美元是本金（免税），1,000 美元是收益（交税）。这个比例是计划按你整个 after-tax 余额算出来的，不是你说了算。
正因为有这个按比例规则，”先存 after-tax、放着不管”并不是个好策略：收益部分将来按普通收入税率交税，还不如应税账户里的长期资本利得税率。After-tax 真正的玩法，是存进去之后尽快做 Roth 转换（in-plan Roth conversion），把”延税的收益”变成”免税的收益”——转换得越快，收益部分越小，要交的税越少。
2026 Tax Year 额度拼图：after-tax 的空间藏在哪
IRS 每个 Tax Year 公布两套 401(k) 上限（2026 Tax Year 以 IRS Notice 2025-67 为准）：
- elective deferral 上限：2026 Tax Year 为 24,500 美元。这是你自己”选存”的部分，税前加 Roth 合计不能超过这个数。50 岁以上可追加 catch-up，2026 Tax Year 为 8,000 美元；60 至 63 岁按 SECURE 2.0 有更高一档 11,250 美元。
- 总供款上限：2026 Tax Year 为 71,000 美元。这是”你存的 + 雇主存的”全部加总。
After-tax 的空间就藏在两个上限的差里：71,000 美元减去你的税前/Roth 供款，再减去雇主 match，剩下的就是 after-tax 供款的理论空间。举例：你 2026 Tax Year 税前存满 24,500 美元，雇主 match 了 8,000 美元，那么 after-tax 最多还能存 71,000 − 24,500 − 8,000 = 38,500 美元。
注意两点：第一，不是所有计划都允许 after-tax 供款，这是计划条款决定的，不是 IRS universal 的权利；第二，after-tax 供款同样受 71,000 美元总上限约束，超了计划会把多余部分退给你，还附带收益一起退，报税更麻烦。
你的计划支不支持：查两个开关
想用 after-tax，你的 401(k) 计划必须打开第一个开关：允许 after-tax contribution。很多大公司的计划有，小公司的 401(k) 常常没有。第二个开关是 Roth 转换通道：in-plan Roth conversion（计划内转成 Roth 401(k)）或 in-service distribution（在职取出来转到 Roth IRA），这是把 after-tax 变成免税的关键一步。
查法有三步：第 1 步，登录 401(k) 账户，在供款类型（contribution type）里看有没有”After-Tax”选项；第 2 步，找计划说明书 SPD（Summary Plan Description），搜索”after-tax contribution”和”in-plan Roth conversion”两条；第 3 步，直接问 HR 或计划管理员：”Does our plan allow after-tax contributions and in-plan Roth conversions?” 两个都是 yes，才能玩 mega backdoor 那套。
如果只有第一个开关、没有第二个，after-tax 的钱会以”本金免税、收益应税”的状态躺在计划里，价值大打折扣。这种情况下是否还值得存，要算一笔账：你的边际税率、预期持有年限、以及有没有更好的去处（如应税账户的税损收割）。
ACP 测试：高收入者的隐形天花板
After-tax 供款要过 IRS 的实际供款比例（ACP）测试：高薪员工（HCE）的平均 after-tax 加 match 比例，不能超过普通员工太多。小公司里如果普通员工基本不存 after-tax，老板存再多也可能被测试”打回来”，多余部分退回并计税。
实务含义：如果你是公司高管或创始人，别默认自己能存满理论空间，先问计划管理员你们公司的 ACP 测试历史。大公司通常有 safe harbor 设计，测试压力小；小公司、尤其是老板和员工收入差距大的，要先确认。
和 mega backdoor 的关系：一句话讲清
After-tax 供款是 mega backdoor Roth 的”原材料”，in-plan Roth conversion 是”加工步骤”。本文讲的是原材料本身的性质；从开户、转换操作到报税表格的完整实操流程，见本站 mega backdoor 专篇。理解了两者的分工，你就不会把”存 after-tax”和”转 Roth”混为一谈。
税表实务：1099-R 上的 after-tax 怎么体现
做了 in-plan Roth conversion 的那年，次年 1 月你会收到计划发来的 1099-R。Box 1 是转换总金额，Box 2a 是应税金额（主要是转换前产生的收益部分），Box 7 的代码一般是”G”（直接 rollover）。本金部分因为已经交过税，不会出现在应税金额里。
报税软件里录入 1099-R 时，按表格原样填写即可，软件会自动把应税部分计入当年收入。一个常见疑问：”我明明是把自己的钱从左手倒到右手，为什么还要交税？”答案是：交税的只是转换前产生的那一点收益，本金不交税。如果是”发薪后第二天就自动转换”的操作，收益接近于零，税表上基本看不到影响。
如果你离职时把 after-tax 拆成两路 rollover（本金去 Roth IRA、收益去传统 IRA），会收到两张 1099-R 或一张表上分两行，分别对应。把两张都交给 CPA，并说明哪笔是本金、哪笔是收益，basis 对不上是 IRS 发信问询的高频原因。
华人常见问题
问：H-1B 离职换工作，after-tax 的钱怎么办？离职后可以把 after-tax 本金部分直接转到 Roth IRA（免税），收益部分可以转到传统 IRA（延税）或一起转 Roth IRA（收益部分当年交税）。60 天内完成直接 rollover，避免预扣税麻烦。
问：打算几年后回国，还值得折腾 after-tax 吗？如果你确定会做 in-plan Roth conversion 把钱转成 Roth 再走，Roth IRA 的钱带出美国后依然免税增长，值得做。如果计划不支持转换、钱只能以 after-tax 状态躺着，意义就不大，不如优先存满普通的税前和 Roth 额度。
问：after-tax 供款影响拿满雇主 match 吗？不影响。Match 通常按你的 elective deferral（税前加 Roth）比例算，after-tax 不计入。但要注意有些计划的 match 按每期工资算，年底一次性存满 elective deferral 可能错过后面月份的 match——这叫 true-up 问题，和 after-tax 无关，另见本站 401(k) match 专篇。
计划对账单上 after-tax 长什么样：学会看三个数字
登录 401(k) 账户看持仓明细，after-tax 部分通常单独列为一个”资金来源”（source）：After-Tax Contributions（本金）、After-Tax Earnings（收益）。这两个数字必须分开看，因为税法只对本金网开一面。
本金是你的税后 basis：这部分钱你已经交过所得税了，将来无论怎么取，本金部分不再交税。收益是延税部分：将来取出或转换时，收益部分按普通收入交税。计划管理员有义务帮你追踪这两个数字，但建议你自己每年截屏留档——换工作、换计划管理员时，basis 记录丢了会很麻烦，IRS 默认你拿不出证据的部分都是应税的。
每年 1 月底你会收到 1099-R，上面用代码标注每笔取款的性质。After-tax 本金的直接 rollover 到 Roth IRA，在 1099-R 上体现为免税部分；收益部分如果一起转进 Roth IRA，当年要交税。报税时把 1099-R 交给 CPA 或录入报税软件，别自己”感觉”填。
After-tax vs 不可抵扣传统 IRA：长得很像，命不一样
After-tax 401(k) 和 nondeductible（不可抵扣）传统 IRA 是”表兄弟”：都是税后钱进去、收益延税、取出时收益交税。但有三处关键不同：
- 额度：不可抵扣 IRA 受每年 7,500 美元（2026 Tax Year）上限约束；after-tax 401(k) 的空间是总上限 71,000 美元减去其他供款，能到三四万美元量级。
- 转换通道：after-tax 401(k) 可以做 in-plan Roth conversion，原地变成 Roth 401(k)；不可抵扣 IRA 要走 backdoor Roth，涉及 pro-rata 规则（名下其他传统 IRA 余额会污染转换）。
- 保护：401(k) 受 ERISA 联邦反债权人保护，IRA 的保护看各州法律。对高风险职业，这是个加分项。
理解这对表兄弟，能帮你把退休账户的每一分额度都用在刀刃上：IRA 那边走 backdoor Roth，401(k) 这边走 after-tax 加 in-plan conversion，两条管线互不占用。
实战算例：38,500 美元 after-tax 的完整旅程
假设你 2026 Tax Year 税前存满 24,500 美元、雇主 match 8,000 美元，after-tax 空间 38,500 美元。你的计划同时支持 after-tax 供款和 in-plan Roth conversion。最优操作是”分批存、尽快转”：
第 1 步，每月工资里扣一部分进 after-tax。比如每月存 3,200 美元，12 个月存满 38,500 美元左右。第 2 步，每次扣款到账后尽快做 in-plan Roth conversion，把当期存入的本金转成 Roth 401(k)。因为间隔短，产生的收益可能只有几美元，转换时要交的税可以忽略不计。第 3 步，年底算总账：38,500 美元本金全部变成 Roth 401(k)，只为几十美元的收益交了税。
对比”存完一年再转”：38,500 美元在 after-tax 抽屉里躺一年，假设涨 8%，收益约 3,080 美元，转换时这 3,080 美元要按你的边际税率交税（24% 档就是约 739 美元）。”尽快转”和”年底转”的差距，就是几百美元的税。这就是为什么懂行的人都设成自动转换（automatic Roth conversion），很多计划支持每次发薪后自动转，一次设置、全年省心。
四个常见翻车点
翻车点一：把 after-tax 当 Roth 用，不做转换。钱在 after-tax 里放十年，收益越滚越大，将来取出时收益部分全部按普通收入交税。不如早转早省心。
翻车点二：超了 71,000 美元总上限。年中加薪、换工作两家公司的 401(k) 加总超了，多余部分会被退回，退回的收益还要补税。换工作那年尤其要两边加总算。
翻车点三：离职时直接提现而不是 rollover。After-tax 本金直接提现不交税，但收益部分提现要交税加 10% 罚金（59 岁半以下）。正确做法是做直接 rollover：本金进 Roth IRA、收益进传统 IRA，一分税都不用当场交。
翻车点四：HCE 在小公司闷头存满，被 ACP 测试退回。前面讲过，退回的钱当年计税，还打乱你的供款节奏。先问计划管理员，再动手。
问：after-tax 供款能抵州税吗？不能。After-tax 是税后供款，联邦和州都不抵税。它的价值不在”现在省税”，而在”创造 Roth 空间”——通过转换把未来的收益变成免税。如果你住在加州、纽约这种高州税的州，这个逻辑不变：省税靠的是税前供款，after-tax 玩的是 Roth 赛道。
行动清单
- 登录 401(k) 账户，确认有没有 after-tax 供款选项
- 查 SPD 或问 HR：计划是否支持 in-plan Roth conversion
- 按 2026 Tax Year 上限算清自己的 after-tax 空间：71,000 美元减税前/Roth 减雇主 match
- 决定策略：能转换就”存完即转”；不能转换就评估是否值得存
- 高管先确认公司 ACP 测试情况，避免存完被退回
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英文官方来源
- IRS: 401(k) plan contribution limits（2026 Tax Year elective deferral 24,500 美元、总上限 71,000 美元）
- IRS Notice 2025-67（2026 Tax Year 退休计划 COLA 调整数字）
- IRS: In-plan Roth rollovers 指引（计划内 Roth 转换规则）
本文信息核验于 2026 年 10 月 2 日。
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