父母几十年前几块钱买的苹果股票，去世时涨到200美元，子女继承后卖出，要交多少资本利得税？答案是：成本基础按去世当天的市价“重置”（step-up），几十年的涨幅一分税不用交。这是美国税法里最值钱的“免费午餐”之一，但2026年遗产税免税额变化、加上各州规则不同，用错了会出大事。本文讲清step-up的规则、例外和规划要点。
Step-up是什么：死亡重置成本基础
美国税法1014条规定，继承的资产，成本基础（basis）按被继承人去世当天的公允市价重置。父母1980年花1万美元买的股票，去世当天值50万美元，你的成本基础就是50万美元。你51万美元卖出，只就1万美元的涨幅交税；50万美元卖出，一分税没有。几十年的增值，就这样合法地“洗白”了。
这个规则适用于几乎所有资本资产：股票、基金、房产、公司股权。注意它只适用于“继承”，不适用于“生前赠与”。父母生前把股票转给你，你的成本基础是父母的原始成本（carryover basis），1万美元的成本跟着你，卖出时几十年的涨幅全要交税。一字之差，税差几十万美元。所以，增值的资产尽量走继承，别生前赠与，这是遗产规划的第一铁律。
Step-up是自动的，不需要申请。券商在收到死亡证明后，会把账户转给继承人，成本基础按去世当天收盘价重置。但你要主动跟券商确认：有些券商默认用“去世当天”，有些允许用“去世后6个月内的估值日”（alternate valuation date），后者是遗产税申报时的选项，两个口径要一致。确认时记得要书面文件，口头答复将来扯皮没证据。
夫妻之间的step-up：社区财产州双倍福利
在加州、德州、华盛顿州等社区财产州（community property state），夫妻共同财产在一方去世时，整个资产的成本基础都重置，不只是去世那一半。比如夫妻联名账户里的股票值100万美元，丈夫去世，整个100万美元的成本基础全部按去世当天市价重置，妻子那一半也享受step-up。这是社区财产州独有的“双倍step-up”。
在普通法州（比如纽约、佛州），只有去世配偶那一半重置，生存配偶自己的一半保持原成本。同样100万美元的联名股票，丈夫去世，只有50万美元重置，妻子名下的50万美元还是原始成本。差别巨大，社区财产州的夫妻在这方面占了大便宜。
华人夫妻跨州搬家要注意：资产的法律性质跟着“取得时的州法”走。在加州结婚买的股票，搬到纽约后一方去世，加州的社区财产属性可能还保留着，争取双倍step-up。但这要打官司才能确定，提前咨询遗产律师，别等到去世了再争。
例外：哪些资产没有step-up
第一，退休账户。Traditional IRA、401(k)里的钱，继承人不享受step-up，取出来按普通收入交税。Roth IRA的继承人取出来免税，但那是因为Roth本身的规则，不是step-up。别把退休账户和应税账户的继承规则搞混。
第二，NRA（非税务居民）的美国资产。父母是中国税务居民、在美国有股票，去世后，step-up规则原则上同样适用（1014条不看居民身份），但遗产税是另一回事：NRA只有6万美元的遗产税免税额，超过部分税率高达40%。Step-up省了所得税，遗产税可能让你吐出来更多，跨境家庭两笔账一起算。
第三，某些信托里的资产。不可撤销信托里的资产，如果被认定为已经“完成赠与”，去世时不计入遗产，可能拿不到step-up。可撤销生前信托（revocable living trust）里的资产，因为生前可撤销，去世时计入遗产，step-up正常享受。所以资产放哪种信托，直接影响step-up，设信托时就要想好。
2026年遗产税：免税额与step-up的联动
2026年联邦遗产税免税额大约1400多万美元（按通胀调整，具体以IRS公布为准），夫妻两人2800多万。绝大多数华人家庭根本碰不到遗产税线，step-up可以放心用。但资产接近或超过免税额的家庭，要权衡：step-up省的是所得税（最高20%加州还有州税），遗产税是40%，两个税率不一样，规划时要一起算。
OBBBA法案之后，免税额维持高位，之前担心的“2026年免税额腰斩”没有发生。但政策永远在变，免税额未来下调的可能性不能排除。资产大的家庭，现在是做赠与、用足免税额的窗口期，但赠与会丢step-up，取舍要精算。
州遗产税是另一条线。十几个州有自己的遗产税，免税额比联邦低得多（比如纽约700多万美元、华盛顿200多万美元）。联邦免税不等于州免税，州税表上step-up照样有效，但遗产税要单独算。住在有州遗产税的州，规划时联邦和州两套都要过一遍。
实操：继承股票的四步
第一步，拿到死亡证明，开好多份（券商、银行、房管局都要）。第二步，联系券商的遗产处理部门（estate services），提交死亡证明、遗嘱认证文件或信托文件，申请转户。第三步，确认成本基础重置：要求券商出具新的成本基础确认函，核对是不是按去世当天收盘价。第四步，决定卖出还是继续持有，卖出时的资本利得按新基础算。
时间点很关键：去世到转户之间，股票还在涨跌，但你的成本基础锁定在去世当天（或选定的估值日）。转户拖了半年，股票又涨了20%，这20%是你持有期间的涨幅，卖出时要交税。所以转户宜早不宜迟，拖着等于拿税后钱赌市场。
多个继承人分股票：券商可以按遗嘱比例分户，每个人分到的份额各自有step-up后的基础。分户后再卖，各自报税，互不干扰。别把股票先卖了再分钱，卖出环节的税按谁的名义卖算谁的，顺序错了税就错了。
规划：活着的时候怎么布局step-up
第一，增值的资产别生前送。父母想“提前把股票给孩子”，好心办坏事，carryover basis让孩子多交几十年的税。真想提前给，给现金，现金没有basis问题。
第二，亏损的资产可以生前处理。Step-up是“向上”重置，如果资产去世时跌破了买入价，基础是按市价“向下”重置，亏损就浪费了（step-down）。手里有浮亏的股票，趁活着卖掉实现亏损抵税，比留着等step-down强。
第三，考虑“step-up换住所”。在社区财产州的夫妻，把大额增值资产尽量放在联名账户，争取双倍step-up。在普通法州，可以考虑搬到社区财产州，但搬家涉及税务居民、房产税一堆事，要综合算。
第四，立遗嘱、设可撤销信托。Step-up的前提是资产能顺利“继承”，没有遗嘱、没有信托，资产进probate，拖一年半载，转户延迟不说，还可能产生不必要的费用。可撤销生前信托是华人家庭最常用的工具，生前完全控制，去世后自动传，step-up不受影响。
对比测算：生前赠与 vs 去世继承，差多少钱
算笔具体的账。张伯伯2000年花5万美元买了某科技股，一直拿到2026年去世，当天市值80万美元。如果他在2024年生前把股票转给儿子（赠与），儿子的成本基础是5万美元。儿子2026年80万美元卖出，75万美元涨幅按长期资本利得交税，联邦20%加州13.3%，税款约25万美元。
如果张伯伯没转，去世后儿子继承，成本基础重置为80万美元。儿子80万美元卖出，涨幅为零，一分税不交。一转一不转，税差25万美元。这就是carryover和step-up的区别，也是遗产律师反复强调“增值的资产别生前给”的原因。
当然，生前赠与也不是一无是处。如果资产未来还会大涨，赠与可以把未来的涨幅移出遗产，省遗产税。但对绝大多数碰不到遗产税线的华人家庭，所得税才是大头，step-up优先。资产超过千万的家庭，两笔税一起精算，找遗产律师做方案。
常见误区
误区一：“继承的房产卖掉不用交税”。Step-up只重置基础，卖出价超过重置后基础的部分还是要交税。父母去世时房子值100万美元，你110万美元卖掉，10万美元涨幅交税。只是几十年的历史涨幅免了，不是卖出永远免税。
误区二：“继子女、养子女没有step-up”。有没有step-up看的是“继承”这个法律行为，不是血缘。遗嘱里写明给继子女，照样继承、照样step-up。没写遗嘱按州法走，继子女的顺位可能靠后，立遗嘱解决。
误区三：“联名账户自动有step-up”。联名账户（joint tenancy）去世一方的一半有step-up，另一半看州法。社区财产州的联名可能按社区财产算（双倍），普通法州按联名共有人算（一半）。开户时选哪种联名形式，直接影响step-up，很多人开户时随手选的，吃了大亏。
误区四：“人寿保险金也有step-up”。寿险死亡赔偿本来就免所得税，不需要step-up。但赔偿金如果进了遗产，可能要交遗产税，这是另一个税。ILIT（不可撤销寿险信托）就是用来隔离这笔钱的，之前本站有专门文章。规划时把所得税和遗产税分开看，别混成一锅粥。
行动清单
- 增值的股票房产走继承不走生前赠与，step-up和carryover一字之差几十万美元，千万别好心办坏事。
- 社区财产州夫妻用联名账户争取双倍step-up，普通法州只有一半。
- 浮亏资产生前卖掉抵税，别留着等step-down浪费亏损。
- 立遗嘱或设可撤销信托，保证资产顺利继承，step-up不受影响；没遗嘱进probate，拖延转户等于拿税后钱赌市场。
- 继承后尽快转户、确认新成本基础，转户拖延期间的涨幅要交税；多继承人分户后再卖，各自报税互不干扰。
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英文官方来源
- IRS Publication 551, Basis of Assets：说明继承资产按去世当天公允市价确定基础（佐证step-up规则）。
- Internal Revenue Code第1014条：说明step-up的法律依据与例外情形（佐证规则边界）。
- IRS Estate Tax说明：说明2026年联邦遗产税免税额（佐证免税额量级）。
核验日期：2026年10月5日
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