惠誉：中国2025年关闭670家银行创纪录，农村银行不良率2.8%

惠誉评级最新报告显示，在政策主导的整合浪潮下，中国2025年关闭了创纪录的670家银行，约占全国银行总数的四分之一，其中绝大多数为农村中小银行。英国《金融时报》10月3日援引中国国家金融监督管理总局的数据报道，截至2025年底，中国银行业机构总数降至3139家，四年间减少23%。惠誉指出，农村银行上半年资产回报率降至0.45%，不良贷款率升至2.8%，远高于全行业1.5%的平均水平。

美国消费者新闻与商业频道（CNBC）10月5日援引惠誉的分析报道，北京正通过加速兼并与解散，打造数量更少、规模更大、资本更充足的银行体系。惠誉称，中小银行尤其是农村商业银行“仍是体系中最薄弱的部分”，存在资产质量差、资本不足和治理短板，在欠发达地区尤为突出。

创纪录的整合规模：四年减少23%

根据国家金融监督管理总局的官方数据，2025年关闭的银行机构超过670家，创下历史纪录，几乎全部位于农村地区。这一轮关闭潮主要通过兼并与解散两种方式完成：经营困难的小银行被规模更大的区域性银行吸收合并，或直接解散退出。截至2025年底，中国银行业机构总数为3139家，与四年前相比减少了23%。

这轮关闭潮主要通过两种方式完成：经营困难的小银行被规模更大的区域性银行吸收合并，或直接解散退出。被合并银行的网点、员工和存款通常由接手银行承接，对当地金融服务的影响相对可控；而直接解散的则多为规模极小、已无持续经营价值的机构。无论哪种方式，监管的目标都是让问题机构有序退出，而不是无序倒闭。

杰森·贝德福德是长期研究中国银行业问题的专家，现任新加坡国立大学东亚研究所高级访问研究员。他对《金融时报》表示，这轮整合的核心逻辑是“监管简化”：银行数量越少，监管资源越能集中，出现“小机构流动性事件”的可能性就越低。“我们从未见过如此规模的整合”，他说。

整合的压力已蔓延到农村银行之外。今年7月，武汉众邦银行被监管部门接管，这是自2019年包商银行被接管以来的首次同类干预，随后众邦银行被汉口银行吸收合并。城市商业银行也受到越来越严格的审视。惠誉指出，农村及区域性城市银行合计占中国银行业总资产的四分之一以上，其经营状况对区域金融稳定举足轻重。

从绝对数量看，670家的关闭规模超过了以往任何一年。惠誉的分析显示，北京的政策导向非常明确：通过增加兼并与解散重塑银行业格局，最终形成“数量更少、规模更大、资本更充足”的银行体系。这一目标在官方表述中被反复强调，也是理解本轮整合的关键。

英国《金融时报》10月3日率先披露了这一数据，援引的是中国国家金融监督管理总局的官方统计；美国消费者新闻与商业频道（CNBC）10月5日跟进报道，确认2025年关闭的银行机构超过670家，几乎全部位于农村地区。从数字上看，3139家意味着四年前全国银行机构约为4000家出头，四年间净减少近千家，整合速度明显加快。

农村银行：体系中最薄弱的一环

惠誉在报告中直言，中小银行尤其是农村和城市商业银行“仍是体系中最薄弱的部分”，存在“资产质量差、资本不足和治理短板”，在欠发达地区尤为突出。数据显示，今年上半年农村银行的资产回报率降至0.45%，低于2021年的0.56%；同期不良贷款率升至2.8%，高于全行业1.5%的平均水平，反映出其对小微企业、房地产开发商和地方政府融资平台的风险敞口更大。

农村银行的风险敞口结构决定了其脆弱性：客户以本地小微企业、农户为主，抵押物不足；同时还承担了不少地方政府融资平台和房地产开发商的贷款。当房地产下行、地方财政吃紧时，这几类风险会同时暴露，不良贷款率因此快速攀升。2.8%的不良率意味着每100元贷款中有2.8元已成为不良，远高于全行业1.5%的平均水平，资产质量的差距一目了然。

惠誉还点出了农村银行的治理短板：在欠发达地区，部分农村银行的公司治理不规范，关联交易、内部人控制等问题时有发生。监管套利——即利用不同地区、不同类型机构之间的监管差异进行套利——也是这轮整合要遏制的目标之一。提高透明度、统一监管标准，是这轮整合的题中之义。

低利率、通缩趋势以及房地产行业的持续低迷，共同挤压着全行业的利润空间。在经济放缓的背景下，农村银行的贷款客户多为本地小微企业和农户，抗风险能力弱，不良贷款更容易累积。

为稳定金融体系，中国官方9月份宣布向保险公司、工商银行和农业银行注资540亿美元；2022年，官方曾向四大国有银行注资700亿美元。一边出清小银行，一边加固大银行的资本缓冲，显示监管层的思路是“两手抓”：既要消除小机构的风险隐患，也要确保大银行有足够的资本抵御周期波动。

经济背景与系统性风险评估

银行整合潮发生在世界第二大经济体持续承压的背景下。中国二季度国内生产总值增长4.3%，为2022年以来的最慢增速；8月份工业利润同比增长4.2%，为年内最弱水平。国内消费持续疲软，房地产行业则已陷入多年的危机，房价持续下跌，这些因素共同传导至银行体系的资产质量。

经济放缓直接传导至银行体系：一方面，企业贷款需求减弱，银行的利息收入承压；另一方面，存量贷款的不良率上升，拨备计提侵蚀利润。在低利率环境下，银行“以贷养贷”的空间被压缩，资产质量差、资本不足的小银行首当其冲，这正是整合提速的宏观背景。

不过，惠誉认为，小银行的问题不太可能引发系统性传染，原因在于这些机构的业务高度本地化，银行间市场敞口有限。换句话说，农村银行的风险更多是区域性的，而非系统性的：它们的客户和资金都集中在本地县域，与大型银行之间的同业往来不多，即使出现问题，冲击也主要停留在当地。监管层的整合策略，正是要在风险扩散之前，通过兼并重组把问题机构装进更大的“安全网”。

对普通储户而言，中国存款保险制度是基本保障：同一存款人在同一家银行的存款本息合计最高可获50万元人民币的偿付。银行被兼并后，储户的存款通常由接手的银行承接，正常存取不受影响。但对区域经济而言，小银行数量的减少可能影响县域和农村地区的信贷可得性，这是整合过程中需要平衡的另一面。

分析认为，中国银行业的整合远未结束。惠誉预计，这轮整合将“最终重塑小银行之间的竞争格局”，但其结构性弱点在短期内仍将存在。随着监管标准持续收紧，未来几年可能还会有更多农村中小银行被兼并或解散，“数量更少、规模更大、资本更充足”仍将是监管层的主线。

这一轮整合也被多家外媒广泛报道。南非《每日投资者》援引Semafor的报道称，670家银行的关闭约占全国银行总数的四分之一，创下历史纪录；瑞典《瑞典先驱报》则指出，关闭潮与中国经济面临的挑战直接相关，国内消费持续疲软、房地产危机多年未解是背后的深层原因。外媒普遍认为，这是中国金融体系近年来最大规模的一次“瘦身”。

权威一手来源：惠誉评级的银行业研究报告、英国《金融时报》10月3日援引中国国家金融监督管理总局数据的报道、美国消费者新闻与商业频道（CNBC）10月5日的报道、新加坡国立大学东亚研究所高级访问研究员杰森·贝德福德接受《金融时报》采访的表态。

核验日期：2026-10-05

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