美国家庭债务达19.1万亿美元 三季度拖欠率上升

美国家庭的负债规模在今年第三季度又创下新高，拖欠情况也有所加重。纽约联邦储备银行11月10日发布的季度家庭债务与信贷报告显示，第三季度美国家庭债务总额增加3340亿美元，达到19.1万亿美元。其中，房贷余额增加2570亿美元，至13.4万亿美元；5.0%的未偿债务处于不同阶段的拖欠状态，比上一季度上升0.3个百分点。

这份报告覆盖截至9月底的数据，基于纽约联储具有全国代表性的消费者信贷面板，样本来自匿名的征信机构数据。报告显示，家庭债务的增长主要由住房相关债务推动，信用卡余额也创下历史新高。与此同时，房贷与车贷的早期拖欠率继续小幅上升，显示部分家庭的还款压力正在加大，不过纽约联储同时表示，住房贷款的整体信用质量依然稳健。

事件经过

纽约联储的这份报告是按季度发布的家庭债务与信贷报告，11月10日公布的是2026年第三季度的统计结果。数据显示，第三季度家庭债务总额环比增长1.8%，即3340亿美元，达到19.1万亿美元，再创历史新高。这一增幅延续了美国家庭债务长期上升的趋势，也反映出在高利率环境下，美国家庭仍在通过借贷支撑住房与消费支出。

房贷是本季度债务增长的最大来源。房贷余额增加2570亿美元，达到13.4万亿美元。不过，纽约联储在报告中作出了重要说明：这2570亿美元的增幅中，约有一半来自此前一个季度出现统计缺口后重新上报的余额，并非全部都是新增的房贷借款。因此，不能把整个增幅都理解为家庭新借的房贷。报告同时显示，第三季度新发放的房贷总计5950亿美元，包括购房贷款与再融资贷款，显示住房贷款市场仍有相当的活跃度。

信用卡债务同样创下纪录。第三季度信用卡余额增加220亿美元，达到1.29万亿美元，创历史新高，比一年前增长4.2%。车贷余额增加210亿美元，达到1.7万亿美元。房屋净值信贷额度，也就是常说的房屋净值贷款余额增加了230亿美元，是2005年以来较大的季度增幅之一，显示更多家庭正在动用房产净值来借款。

拖欠指标的变化值得注意。截至9月底，5.0%的未偿家庭债务处于某种拖欠状态，高于三个月前的4.7%。从各类贷款的拖欠迁徙率看，房贷与车贷转入早期拖欠的比例继续小幅上升，信用卡的早期拖欠率则略有改善。房贷余额转入严重拖欠的年化比例升至1.60%，高于一年前的1.28%。房贷余额中逾期90天以上的比例升至1.13%，为2018年第一季度以来的最高水平。

不同类别贷款的严重拖欠迁徙率走势并不一致。信用卡与学生贷款转入严重拖欠的比例略有改善，车贷与房屋净值信贷额度的严重拖欠迁徙率基本持平。纽约联储的研究人员在报告中指出，尽管住房相关债务的拖欠迁徙率有所上升，但从历史标准看仍处于较低水平，住房贷款的整体信用质量依然稳健。路透社11月10日的报道也援引报告指出，第三季度整体拖欠水平的上升幅度不大，尚未显示出信贷质量出现明显恶化。

各方反应

纽约联储经济研究顾问李东勋等研究人员在随报告发布的说明中表示，家庭债务的增长总体上是温和的，拖欠迁徙率基本保持平稳。他们强调，单看债务总额创新高并不能直接得出家庭财务状况恶化的结论，还需要结合收入、资产与还款能力来综合判断。住房贷款占家庭债务的大头，而住房贷款的拖欠水平从历史角度看仍然偏低，这是报告传递出的一个重要信号。

市场与媒体对这份报告的解读存在分歧。一部分分析认为，信用卡余额创纪录、房贷严重拖欠率升至多年高点，说明部分家庭正在承受越来越大的还款压力，尤其是在利率高企、生活成本居高不下的背景下。另一部分分析则指出，5.0%的总体拖欠率虽然有所上升，但绝对水平并不算高，信用卡与学生贷款的严重拖欠情况还有所改善，因此不必过度解读为消费信贷出现系统性问题。

信用卡债务的纪录新高还引发了政策层面的讨论。一些民主党议员正在推动对信用卡利率设置上限的提案，而信用卡余额的持续攀升为这场辩论提供了新的数据。支持设限的一方认为，高利率让持卡家庭的还款负担越来越重；反对的一方则担心，利率上限可能导致发卡机构收紧授信，反而让部分消费者更难获得信贷。这场辩论短期内难有定论，但债务数据的每一次更新都会成为双方引用的论据。

对普通家庭来说，报告里的数据对应的是具体的月供压力。房贷、车贷与信用卡的月供叠加在一起，挤占了家庭预算中越来越大的份额。当收入增长赶不上债务成本上升时，一些家庭会先动用信用卡周转，再动用房屋净值额度，这种层层加码的借贷方式一旦遇到收入波动，就容易出现拖欠。报告中早期拖欠率的上升，正是这种压力的早期信号。

背景影响

美国家庭债务达到19.1万亿美元，背后是过去多年积累的借贷趋势。住房是美国家庭最大的资产，也是最大的负债来源，房贷余额占到家庭债务总额的七成左右。房价长期上涨让购房者需要借更多的钱，而利率高企又让同样的贷款要还更多的利息。第三季度新发放房贷达到5950亿美元，说明即便利率不低，仍有大量家庭在买房或办理再融资。

信用卡余额创纪录则反映了消费端的另一面。信用卡是许多家庭应对日常开支上涨的缓冲工具，当食品、保险、医疗等开支上升时，信用卡余额往往随之增加。余额比一年前增长4.2%，而信用卡利率处于高位，意味着持卡人每月要支付的利息也在增加。如果只还最低还款额，债务雪球会越滚越大，这也是监管机构与消费者权益组织长期关注的问题。

拖欠率的上升幅度目前还比较温和，但趋势值得跟踪。房贷严重拖欠率从一年前的1.28%升至1.60%，逾期90天以上的房贷比例升至2018年以来的最高水平，这两个指标都指向住房贷款端的压力正在累积。车贷早期拖欠率的上升同样如此，汽车贷款的月供对许多家庭来说是一笔不小的固定支出，一旦收入出现波动，车贷往往是最先出现拖欠的项目之一。

从宏观层面看，家庭债务与消费支出紧密相连。消费是美国经济增长的主要动力，而消费的一部分是由信贷支撑的。债务增长过快可能透支未来的消费能力，拖欠率上升则可能让银行收紧放贷标准，进而影响购房与购车需求。纽约联储的下一份季度报告将于明年2月发布，届时第四季度的数据将显示，拖欠率的上升是暂时波动，还是持续趋势的开始。以官方公布为准，相关数字仍可能随着统计修正而调整。

银行与发卡机构的反应同样值得观察。当拖欠率上升时，银行往往会收紧新贷款的审批标准，提高对借款人信用评分与收入证明的要求，或者降低信用卡额度。信用评分一旦因拖欠而下降，借款人未来申请房贷、车贷的成本都会上升，形成不利的循环。纽约联储报告中按信用评分分层的拖欠数据，是观察这一循环是否正在形成的重要窗口。

权威一手来源

本文的主要事实依据为纽约联邦储备银行11月10日发布的《2026年第三季度家庭债务与信贷季度报告》及随附的新闻稿，数据基于纽约联储消费者信贷面板的匿名征信数据。房贷余额、信用卡余额、车贷余额与各类拖欠率的具体数字均引自该报告，路透社11月10日的报道对报告内容进行了独立确认，并引用了纽约联储研究人员的说明。关于房贷增幅中约一半来自重新上报余额的说明，同样来自纽约联储报告原文。

核验日期：2026年11月11日

免责声明

本文内容仅供参考，不构成任何投资、借贷或财务建议。文中引用的债务与拖欠数据均来自纽约联邦储备银行的公开报告与相关媒体报道，实际情况请以官方最新公布为准。个人财务状况因人而异，读者在做出借贷或还款决策前请结合自身情况并咨询专业人士。

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