房贷申请量跳涨6.2% 利率连续四周回落

美国房贷申请量上周出现明显反弹。美国抵押贷款银行家协会11月11日发布的每周调查显示，截至11月6日的一周，美国房贷申请综合指数环比上升6.2%，其中购房贷款申请指数上升8%。推动申请量回升的直接原因是利率回落：30年期固定房贷平均利率降至7.21%，连续第四周下降，创下9月中旬以来的最低水平。

同一时期公布的就业数据也为市场带来了一些积极信号。美国劳工统计局11月6日发布的报告显示，10月美国非农就业人数增加16.5万人，失业率维持在4.1%。不过，申请量的反弹并不意味着房地产市场已经全面复苏，购房贷款申请量仍比一年前低18%，再融资申请量也远低于去年同期水平， 购房负担压力依然存在。

事件经过

抵押贷款银行家协会的每周房贷申请调查，是美国房贷市场最受关注的高频指标之一，调查覆盖全美各地的房贷机构、银行与信用合作社。11月11日公布的调查结果显示，截至11月6日的一周，经季节调整后的房贷申请综合指数环比上升6.2%，未经季节调整的增幅为4%。这是自7月下旬以来仅有的第四次周度增长，也是自6月初以来最大的一次周度涨幅。

分项来看，购房贷款申请指数经季节调整后环比上升8%，但仍比一年前低18%。再融资贷款申请量同样有所上升，其中退伍军人事务部担保贷款的再融资申请增长较为明显。抵押贷款银行家协会副总裁兼副首席经济学家乔尔·坎表示，购房与再融资申请量虽然有所回升，但与一年前相比仍然低得多，利率回落带来的提振作用目前还比较有限。

利率方面，30年期固定利率房贷的平均合约利率从前一周的7.30%降至7.21%，连续第四周下降，为9月中旬以来的最低水平。过去四周里，这一利率从7.50%一路降至7.21%。联邦住房管理局担保贷款的平均利率回落到7%以下，为6.98%，比普通贷款利率低20多个基点，这对正在看房的首次购房者是一个利好。浮动利率房贷在全部申请中的占比降至10.9%，显示借款人更倾向于锁定固定利率。

房地美的另一项调查也印证了利率回落的趋势。根据房地美的每周调查，30年期固定房贷平均利率上周降至7.18%，低于前一周的7.21%。两项调查的统计口径与样本有所不同，数字略有差异，但方向一致：房贷利率正在从10月初的高点逐步回落。

就业市场的数据同样受到关注。美国劳工统计局11月6日公布的10月就业报告显示，非农就业人数增加16.5万人，远高于此前12个月平均每月4.8万人的增幅，也高于经济学家预期的约6.5万人。失业率从9月的4.2%小幅降至4.1%，失业人数为710万人。分行业看，专业与商业服务业新增7万人，医疗保健业新增4.2万人，运输与仓储业新增2.5万人，制造业新增1.9万人。平均时薪环比上涨0.4%，达到38美元，同比上涨3.1%。

各方反应

抵押贷款银行家协会副总裁兼副首席经济学家乔尔·坎在随调查发布的说明中表示，房贷利率连续第四周下降，30年期固定利率降至7.21%，为9月中旬以来的最低水平。他同时指出，联邦住房管理局担保贷款的利率重新回到7%以下，且比普通贷款利率低20多个基点，这对目前正在市场上的首次购房者有所帮助。不过他也强调，购房与再融资申请的步伐与一年前相比仍然低得多，市场尚未出现持续复苏的迹象。

房地产经纪人与房贷经纪人的反应相对谨慎。他们表示，利率连续四周回落确实让一些观望的买家重新开始看房，过去一周的咨询量有所增加，但真正决定出手的买家并不多。房价高企与月供压力仍然是挡在买家面前的两座大山，利率从7.50%降到7.21%，对每月还款额的影响有限，不足以让大量买家重返市场。

值得注意的是，利率回落的趋势在调查期结束后出现了反复。11月10日公布的10月消费者价格指数高于预期，引发国债收益率跳升。根据房贷新闻日报的数据，30年期固定房贷的每日平均利率在11月10日当天上涨12个基点，至7.30%，创下一个多月来的最大单日涨幅。这意味着，抵押贷款银行家协会调查所反映的利率回落，描述的是11月6日之前一周的情况，而非通胀数据公布之后的市场状况。

美联储的政策预期也因此发生变化。10月就业报告强于预期、通胀数据高于预期之后，市场对美联储12月再次加息的预期明显升温。芝加哥商品交易所的利率期货数据显示，市场认为12月会议上加息的可能性已经大幅上升。利率预期的变化会直接传导到房贷利率上，未来几周的房贷申请数据将检验这次反弹能否持续。

背景影响

美国房贷市场在过去几年里经历了剧烈的波动。2022年之前，30年期固定房贷利率长期处于3%左右的历史低位，大量家庭以低利率锁定了房贷。此后美联储快速加息，房贷利率一路攀升至7%以上，购房成本大幅上升，成交量明显萎缩。许多已经锁定低利率的房主不愿卖房，挂牌房源减少，进一步推高了房价，形成了所谓的利率锁定效应。

在此背景下，房贷申请量的每一次反弹都会受到市场的密切关注。申请量上升6.2%，是数月来最强的一周表现，但放在更长的时间维度里看，申请量仍处于历史低位附近。购房申请量比一年前低18%，再融资申请量比一年前低57%，这两个数字说明，利率小幅回落尚不足以扭转市场的整体低迷。真正能让市场复苏的，要么是利率大幅下降，要么是房价明显回调，要么是收入持续增长，而这三个条件目前都不具备。

对首次购房者来说，当前的市场环境依然艰难。房价高企、利率高企、房源不足，三重压力叠加在一起，让首次购房的门槛比几年前高得多。联邦住房管理局担保贷款利率回落到7%以下，确实降低了一些首次购房者的借款成本，但首付、过户费用与每月月供仍然是沉重的负担。一些首次购房者选择推迟购房计划，继续租房等待更好的时机。

对已经持有房贷的家庭来说，再融资的窗口依然没有真正打开。利率从7.50%降到7.21%，对大多数在低利率时期锁定房贷的家庭没有吸引力；对在高利率时期办理房贷的家庭来说，降幅又不足以覆盖再融资的成本。只有当利率进一步明显回落时，再融资市场才会出现真正的复苏。以官方公布为准，未来几周的利率走势与申请数据仍存在较大的不确定性。

租房市场同样受到房贷利率的间接影响。购房成本高企让更多家庭选择继续租房，租房需求的增加推高了部分地区的租金水平。首次购房者推迟购房计划，意味着他们要继续承担租金支出，积累首付的速度也随之放慢。这种购房与租房之间的传导，让房贷利率的变化影响到比购房者更广泛的人群。未来几个月里，租金走势与购房申请量将共同反映住房市场的整体温度。

经济学家对年底的政策走向存在分歧。10月就业报告与10月通胀数据公布后，市场对美联储12月会议的预期明显转向加息一侧，利率期货的定价也随之调整。但也有分析指出，单月数据的波动不足以决定政策方向，美联储仍会综合评估就业、通胀与金融市场状况。无论12月会议结果如何，房贷利率在年底前的波动都可能加大，准备购房的家庭需要密切关注每周的利率变化。

权威一手来源

本文的主要事实依据为美国抵押贷款银行家协会11月11日发布的每周房贷申请调查，该调查覆盖截至11月6日的一周，申请量与利率数据均引自该协会的公开报告与副总裁乔尔·坎的说明。房地美30年期固定房贷利率数据引自房地美每周调查。10月非农就业与失业率数据引自美国劳工统计局11月6日发布的《2026年10月就业形势》报告。11月10日之后的每日利率变动，引自消费者价格指数公布后房贷新闻日报的数据与相关媒体报道。

核验日期：2026年11月11日

免责声明

本文内容仅供参考，不构成任何投资、购房或贷款建议。文中引用的房贷利率、申请量与就业数据均来自相关机构的公开报告，实际情况请以官方最新公布为准。房贷利率会随市场变化而波动，读者在做出购房或再融资决策前请自行核实最新利率并咨询专业人士。

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